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《电脑设备》研华回测300关 法人续按赞力挺

dafa8882020-09-0836

《电脑设备》研华回测300关 法人续按赞力挺 第1张 工业电脑大厂研华林口智能园区。

工业电脑大厂研华接单状况遭逢逆风下滑,法说会对2020年第三季营运释出保守展望,致使今日股价开低走跌,一度下跌2.9%至301元、回测300元关卡支撑。不过,投顾法人仍看好长线发展,认为短期逆风提供长线投资机会,维持「买进」力挺。

研华7月31日以307元参考价除权息交易,当日最高上涨至314.5元,填权息率约19.48%。同日公布2020年第二季财报,虽然获利改写新高,但因初步示警对第三季营运趋守看待,使股价拉回305~314元区间高档震荡,目前处于贴权息状态。

研华第二季合并营收写140.18亿元次高,季增24.36%、年增0.3%。受惠产品组合优化及差旅费用减少,毛利率41.13%、营益率20.27%,分登近15季、近16年高点。归属母公司税后净利23.07亿元,季增达78.24%、年增达21.95%,每股盈余3.29元,双创新高。

累计研华上半年合并营收252.9亿元、年减3.75%,仍创同期次高。但毛利率40.18%、营益率17.77%,分创近4年、近13年同期高点。归属母公司税后净利36.02亿元、年增2.76%,每股盈余5.14元,双创同期新高。

展望本季,由于市场及客户需求因疫情而转趋保守,研华第二季接单季减约1成、7月低于去年单月平均,公司预期合并营收将季减3~7%至4.4~4.6亿美元,毛利率估降至38.5~40.5%,营益率估降至15.5~17.5%。

研华法说》接单需求下滑 Q3营运看守

不过,研华仍看好物联网长期发展趋势,法说会揭示每5年一度的2025年营运发展愿景,设立3大发展目标。董事长刘克振并公开表示,有意采部份股权投资方式与同业策略结盟,以共同携手打造智联网生态系,抢攻数位转型商机、实现长期成长愿景。

研华法说》揭示5年发展目标 拟结盟同业共荣发展

投顾法人表示,研华第二季财报表现符合并略优于预期,由于疫情影响全球经济、导致下半年订单能见度不佳,加上去年有并购效益挹注、今年股本因配股而膨胀,预估今年营收将衰退6%、税后净利小幅衰退2%,仍可望改写历史次高。

投顾法人认为,研华第三季营运展望虽趋守,但中长期仍持续进行医疗、工业物联网、边缘运算及人工智慧发展,目前股价处于合理区间,建议待回落时再行布局长线物联网趋势。维持「买进」评等、目标价自307元调升至326元。

另一家投顾法人看法相对乐观,预估全年营收虽将衰退4%、但预期获利结构改善,将使获利仍可望维持成长。同时,对研华长期展望不变,认为将持续受惠5G基础建设、智慧制造升级、边缘运算需求增加而稳定成长,看好明年营运将恢复显著成长。

该投顾法人认为,研华未来将持续受惠5G、物联网趋势,短期逆风造成的股价下跌,提供长线投资布局机会,建议可逢低布局,参与未来3~5年由5G及物联网带动的营运成长周期,维持「买进」评等、目标价自320元调升至360元。

《商情》美元走软 周三纽约棉花期货续涨

美元走软,周三纽约棉花期货续涨;受到美元持续走疲,且跌近二年低点,加上美国最大棉花生产得克萨斯州,炎热干燥气候,引发市场对对作物受损的担忧,提振买盘持续回补,带动棉价持高,其中美国纽约棉花交易所(NYCE/ICE)10月棉花期货上涨0.43美分,涨0.7%,收盘每磅64.36美分;而12月棉花期货涨0.59美分,涨0.7%,报每磅64.46美分。 据了解,全美气象服务的报告显示,西德州重新出现高温天气,多数地区的温度超过100华氏温度;另外,疫情导致的需求迟滞已经使棉价今年迄今以来下跌9%,然而随着经济重启,以及全球主要央行祭出一系列刺激举措;分析师

网友评论

2条评论
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